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內蒙古呼和浩特市賽罕區鄂 爾多斯東大街銀聯大廈13層2020年3月18日內蒙古自治區地方金融監督管理局、自治區市場監督管理局、中國人民銀行呼和浩特中心支行、中國銀保監會內蒙古監管局、中國證監會內蒙古監管局、自治區高級人民法院六部門聯合印發《關于規范開展非上市企業股權集中登記托管和股權質押融資工作的指導意見》（內金監發【2020】12號）（以下簡稱《指導意見》），標志著我區通過區域性股權市場建立非上市企業股權登記托管體系正式全面啟動，是我區加強金融基礎設施建設的重大舉措。
出臺背景
近年來，國家各級部門出臺政策支持企業開展股權融資，但是由于實踐中企業普遍存在股權管理不規范、不透明、股權權屬不清晰、股權定價機制不科學、股權交易不規范等問題，導致股權融資規模明顯不足。為充分發揮區域性股權市場融資功能，加強金融服務實體經濟的重要作用，經充分研究論證，自治區地方金融監督管理局等六部門出臺《指導意見》，對區域性股權市場開展企業股權登記托管做出了系統安排，為企業拓寬融資渠道、防范股權質押融資風險、發掘股權價值創造基礎條件，將有力推進企業股權融資和股權有序流轉；同時通過金融機構股權集中登記托管，從源頭治理“股權亂象”，進一步強化了金融監管手段。
重大意義
股權登記托管是非上市企業開展股權融資和股權流轉的有效途徑。開展股權集中登記托管，有利于促進企業規范股權管理，利用股權進行直接融資、提高股權質押規范化程度和融資比例，從源頭上防范股權非法轉讓和非法集資風險，維護股東合法權益。
股權登記托管是加強地方金融機構監管和助推發展的重要手段。開展金融機構股權集中登記托管，進一步落實銀保監會《商業銀行股權管理暫行辦法》及《商業銀行股權托管辦法》的要求，一方面可有效約束股東行為和改善公司治理，并形成股權大數據，成為監管的有力抓手；同時也是推動我區商業銀行等地方金融機構與多層次資本市場對接、借助市場化平臺引進戰略投資者、促進發展壯大的重要布局，強監管與促發展并重，對于我區金融市場持續穩定發展具有重大意義。
主要亮點
亮點一：多部門聯動，使股權質押融資程序更加規范便捷。《指導意見》首次對工商登記和股權登記托管機構在服務企業股權質押融資過程中的不同職能進行明確，支持銀行業金融機構在借款人分別取得工商登記部門和股權登記托管機構出具的相關憑證后對其發放貸款，使工商登記部門和股權登記托管機構職能互補，更好地服務金融機構股權質押融資業務規范發展。
亮點二：進一步明確了非上市股份公司(含股東人數超過200人)股權管理機構，同時優化了股權司法協執流程。《指導意見》明確，股份公司股權變更登記由股權登記托管機構負責，自治區各非上市股份公司及公眾公司（股東人數超過200人）應當辦理股權登記托管,規范股權管理；股權登記托管機構實時掌握托管股份公司及非上市公眾公司完整股東名冊，司法機關通過與股權登記托管機構開展協執合作，可有效解決對該類企業的司法凍結難題。
亮點三：為拓寬企業融資渠道探索了全新路徑。《指導意見》支持自治區區域性股權市場運營機構探索開展農信社股權出質登記及有限合伙企業財產份額出質登記試點，對該類企業股東融資渠道和方式提出規范實施路徑，對于有效盤活我區農村信用社體系存量股權及有限合伙人所持財產份額具有重要意義。
內蒙古股權交易中心作為自治區唯一合法的區域性股權市場運營機構和股權登記托管機構，累計托管企業260家（其中：各類金融機構57家），托管總股本186億股。目前已經建立健全登記托管各項業務規則和制度，構建起安全、規范、高效的股權登記信息系統，確保各項業務合法合規；下一步中心將在監管部門及行業協會指導監督下，不斷提高股權規范管理水平，優化服務手段，持續夯實金融基礎設施建設，推動自治區多層次資本市場健康發展。
（責任編輯：白兆為）
